https://xalga.nl/wp-content/uploads/2024/11/Anadir-un-titulo-8.png
330
550
Xalga Nederland
https://xalga.nl/wp-content/uploads/2024/05/logo-color.svg
Xalga Nederland2025-03-23 13:16:182025-03-23 13:18:14Beste aandelen 2025: De topkeuzes volgens analistenNu de herfst is aangebroken, begint een periode waarin veel beleggers hun portefeuilles herzien en op zoek gaan naar nieuwe kansen. Ontdek de beste aandelen voor 2025! Bekijk de topkeuzes in technologie, hernieuwbare energie en financiële diensten, en leer welke bedrijven profiteren van macro-economische ontwikkelingen en technologische vooruitgang
Is dit artikel uitsluitend bedoeld om informatieve waarde te bieden. Het doel is om beleggers te helpen beter geïnformeerde beslissingen te nemen.
- Gegevens per: 23 maart 2025
Beste aandelen 2025 – Goede aandelen 2025
In dit artikel bespreken we enkele van de beste aandelen, gebaseerd op grondige financiële analyses en solide fundamentele gegevens. We kijken naar gevestigde namen zoals Amazon en General Motors, maar ook naar innovatieve spelers zoals Avantium. Daarnaast analyseren we marktleiders in diverse sectoren, zoals ASML Holding, Iberdrola, en Waste Management, en beoordelen we hun groeipotentieel en financiële stabiliteit.
👉 De beste futures brokers in 2025 – Topkeuzes in Nederlanden
1- Iberdrola (IBE)
Iberdrola is een van de grootste ontwikkelaars van hernieuwbare energie en beheerders van elektriciteitsnetwerken wereldwijd. Met een focus op duurzame energiebronnen en een solide infrastructuur heeft het bedrijf zichzelf gepositioneerd als een leider in de wereldwijde energietransitie. Iberdrola is actief in meerdere regio’s, waaronder Spanje, het Verenigd Koninkrijk, de Verenigde Staten, Mexico, Brazilië, Duitsland en Australië.
Het bedrijf genereert elektriciteit uit een gediversifieerde energiemix bestaande uit wind (onshore en offshore), waterkracht, zonne-energie, gas en kernenergie. Met een geïnstalleerd vermogen van meer dan 62.000 MW en een sterk netwerk van gereguleerde infrastructuur, biedt Iberdrola stabiele en voorspelbare inkomstenstromen.
Financiële prestaties: Iberdrola heeft de afgelopen jaren kunnen profiteren van strategische investeringen in netwerken en hernieuwbare energie. De EBITDA is fors gestegen dankzij de uitbreiding van netwerkkapitaal, terwijl het bedrijf een sterke kasstroom genereert ($12,35 miljard) en een brutomarge van 53% behaalt, ruim boven het sectorgemiddelde.
Het bedrijf wordt momenteel verhandeld tegen een aantrekkelijke waardering met een PEG-ratio van 0,86 (t.o.v. het sectorgemiddelde van 1,18), wat wijst op onderwaardering. Daarnaast biedt Iberdrola een aantrekkelijk dividendrendement van 7%, aanzienlijk hoger dan het sectorgemiddelde van 3%, wat het aantrekkelijk maakt voor inkomstenzoekende beleggers.
Fundamentele Analyse van Iberdrola
- P/E Ratio: 18,17
- PEG Ratio: 0,86
- Dividendrendement: 7%
- Inkomsten: +21% EPS-groei (sector: 8%), ondanks -9% omzetdaling
- Kasstroom: $12,35 miljard jaarlijkse operationele kasstroom
- Winstgevendheid: 53% brutomarge (sector: 45%)
- Momentum: +28% koersprestatie in de afgelopen 12 maanden
- Herzieningen: Overwegend negatief (meer neerwaartse dan opwaartse EPS-revisies in de laatste 3 maanden)
Risico’s Iberdrola
Hoewel Iberdrola financieel solide is en een leidende positie inneemt in hernieuwbare energie, blijven er risico’s bestaan. Een belangrijke zorg is de beperkte opwaartse potentie vanwege de al hoge waardering van het aandeel.Daarnaast wijzen groeivooruitzichten op afvlakking vanaf 2025-2026, wat wijst op een matige kapitaalgroei op basis van de huidige winstverwachtingen.
Een ander aandachtspunt is de afhankelijkheid van regelgeving en beleidsveranderingen, vooral in de VS. Veranderingen in subsidies of politieke onzekerheid, zoals na presidentsverkiezingen, kunnen de bedrijfsvoering beïnvloeden.
Ondanks deze risico’s blijft Iberdrola aantrekkelijk voor defensieve beleggers dankzij zijn stabiele inkomsten, sterke kaspositie en leidende rol in de energietransitie.
2. Arch Capital Group (ACGL)
Arch Capital Group is een toonaangevende speler in de verzekerings- en herverzekeringssector, met een sterke focus op underwriting en risicobeheer. Het bedrijf opereert wereldwijd vanuit Bermuda en heeft een aanzienlijke aanwezigheid in de Verenigde Staten, Canada, het Verenigd Koninkrijk en Europa. Arch genereert inkomsten via drie hoofdsegmenten: verzekeringen, herverzekeringen en hypotheekverzekeringen, en bedient zowel commerciële als particuliere markten.
Arch Capital wordt geprezen om zijn conservatieve investeringsstrategie en gedisciplineerde risicobeheer. In de tweede helft van 2024 rapporteerde het bedrijf sterke prestaties ondanks uitdagingen zoals bosbranden in Californië. De Levered Free Cash Flow Margin bedroeg 60%, aanzienlijk boven het sectorgemiddelde van 20%, wat wijst op een uitzonderlijke winstcapaciteit. De gecombineerde ratio lag op 81,1%, wat duidt op sterke onderwinstgevendheid.
Financiële prestaties: Ondanks een lichte daling in EPS-groei (-4%) wist Arch een omzetgroei van 28% te realiseren, wat ruim boven het sectorgemiddelde van 6% ligt. Analisten zien het aandeel als aantrekkelijk gewaardeerd, met een EV/EBIT-ratio van 8 (30% goedkoper dan het sectorgemiddelde), en verwachten een opwaarts potentieel van 20% dankzij een sterke kernactiviteit en premie-inkomsten.
De beleggingsportefeuille van $37,8 miljard draagt sterk bij aan de winstgevendheid, vooral in het huidige klimaat van hoge rente. Arch’s gedisciplineerde aanpak maakt het mogelijk om in onzekere marktomstandigheden stabiele winstgroei te realiseren.
Fundamentele Analyse van Arch Capital Group
- P/E Ratio: 8,22
- Dividendrendement: Geen dividend uitgekeerd
- Inkomstengroei: Bruto premie-inkomsten groeiden met 20% in 2024
- Kasstroom: Levered Free Cash Flow Margin van 60%
- Investeringen: $37,8 miljard aan investeerbare activa
- Waardering: EV/EBIT van 8 (t.o.v. sector 11), wat onderwaardering suggereert
- Momentum: -2% koersprestatie afgelopen jaar (sector: +13%)
- Herzieningen: 14 neerwaartse winstherzieningen in de afgelopen 3 maanden
Risico’s Arch Capital Group:
De groei van Arch brengt enkele belangrijke risico’s met zich mee. Een voortdurende zorg is de blootstelling aan natuurrampen, zoals recent bleek uit de verliezen door bosbranden in Californië, die naar verwachting de winst in 2025 aanzienlijk zullen beïnvloeden.
Ook belastingwijzigingen, zoals een mogelijke verhoging van het vennootschapsbelastingtarief in Bermuda, kunnen een negatieve impact hebben op de nettowinst.
Verder brengt de overname van de Amerikaanse mid-market verzekeringstak van Allianz integratierisico’s met zich mee. Analisten maken zich zorgen over de bijdrage van deze acquisitie aan de winstgevendheid en de complexiteit van de integratie.
Hoewel de recente koersontwikkeling zwak was, blijft Arch Capital een solide speler met aantrekkelijke waarderingskenmerken en een sterke winststructuur, mits bovengenoemde risico’s beheerst worden.
3. General Motors (GM)
General Motors blijft een belangrijke speler in de wereldwijde automobielindustrie, vooral met zijn strategische investeringen in elektrische voertuigen (EV’s) en softwaregedreven mobiliteitsoplossingen. Het bedrijf blijft zijn sterke positie in Noord-Amerika benutten, terwijl het zijn EV-portfolio uitbreidt en inzet op winstgevende groei via initiatieven als OnStar, Super Cruise en accuproductie via joint ventures.
Financiële prestaties: GM heeft in het afgelopen kwartaal beter gepresteerd dan de verwachtingen op het gebied van winst per aandeel (EPS) en vrije kasstroom, wat de sterke operationele prestaties van het bedrijf benadrukt. De vrije kasstroom steeg met 20% en de winst werd aangedreven door solide Noord-Amerikaanse marktprestaties. Tegelijkertijd heeft GM zijn schuldenlast verminderd en zijn voorraadbeheer verbeterd, wat resulteerde in een aantrekkelijker risicoprofiel en een upgrade van het aandeel naar een koopadvies door analisten.
Een andere belangrijke maatregel van GM is het doorlopende aandeleninkoopprogramma: sinds begin 2022 zijn meer dan 300 miljoen aandelen teruggekocht. Dit is bijzonder accretief voor aandeelhouders, vooral gezien de lage waardering van het aandeel, dat momenteel rond de 4,8x de verwachte winst noteert.
Het bedrijf is goed gepositioneerd om aandeelhouders te belonen met sterke kapitaalrendementen, ondersteund door solide kasstromen en een aantrekkelijke waardering. Daarnaast is de verkoop van elektrische voertuigen in het afgelopen jaar met 40% gestegen, wat de toewijding van GM aan zijn elektrificatiestrategie onderstreept.
Fundamentele Analyse van General Motors
- P/E Ratio: 4,8
- Dividendrendement: 1,03% jaarlijks ($0,12 USD kwartaaldividend)
- Inkomstengroei: Verkoop van elektrische voertuigen groeide met 40% afgelopen jaar
- Cashflow: $17-20 miljard jaarlijkse operationele kasstroom
- Investeringen: Continue focus op EV’s, accuproductie en softwarediensten
- Momentum: +20% koersprestatie afgelopen jaar (sector: -12%)
- Herzieningen: 19 positieve EPS-revisies in de afgelopen 3 maanden tegenover slechts 2 negatieve
Risico’s General Motors:
Hoewel GM sterke fundamenten heeft, zijn er verschillende risico’s verbonden aan de toekomstige prestaties. De automobielsector blijft cyclisch en gevoelig voor veranderingen in consumentenvraag, vooral in periodes van economische onzekerheid.
Daarbij ondervindt GM hevige concurrentie in de EV-markt van spelers zoals Tesla en BYD, wat druk zet op marges en marktaandeel.
Ook geopolitieke risico’s, zoals nieuwe importtarieven vanuit Mexico, Canada en China, kunnen de toeleveringsketen en winstmarges beïnvloeden.
Ten slotte kunnen stijgende grondstoffenprijzen — met name voor batterijcomponenten — leiden tot een hogere kostendruk, wat de winstgevendheid kan beperken.
4. Waste Management (WM)
Waste Management (WM) is een toonaangevend bedrijf in afvalbeheer en recycling in Noord-Amerika. Met zijn hoofdkantoor in Houston, Texas, biedt WM uitgebreide milieudiensten in de Verenigde Staten, Canada en delen van Europa. Het bedrijf heeft een sterke reputatie opgebouwd dankzij zijn focus op duurzaamheid, operationele efficiëntie en een verticaal geïntegreerd bedrijfsmodel.
WM genereert inkomsten via afvalinzameling, recycling, energieopwekking uit afval, en gereguleerde afvalverwerking voor sectoren zoals gezondheidszorg en industrie. In 2024 heeft WM zijn positie versterkt via de overname van Stericycle voor $7,2 miljard – een strategische zet om de medische afvalmarkt te betreden en de langetermijngroei te stimuleren.
Financiële prestaties: De overname van Stericycle wordt gezien als een belangrijke groeifactor en zal naar verwachting leiden tot een omzetgroei van 16,4% in 2025. Daarnaast investeert het bedrijf in projecten voor hernieuwbaar aardgas en recycling, met een geschatte kostenbesparing van $450 miljoen via automatisering en synergieën.
WM boekte solide prestaties met een EBITDA-marge van 30%, ruim boven het sectorgemiddelde van 14%, en een nettomarge van 12%. Ondanks een gemengd groeiprofiel laat het bedrijf een sterke kasstroom en winstgevendheid zien. De operationele kasstroomgroei bedraagt 14% op jaarbasis, wat de veerkracht van het bedrijfsmodel onderstreept.
Fundamentele analyse Waste Management
- P/E Ratio: 36,1 (TTM, september 2024)
- Dividendrendement: 1,46% jaarlijks ($0,75 USD kwartaaldividend)
- Inkomstengroei: $5,40 miljard in Q2 2024 (+5,5% YoY)
- EBITDA: EBITDA-marge van 30% (sector: 14%)
- Kasstroomgroei: +14% operationele kasstroom (sector: 5%)
- Investeringen: Overname Stericycle ($7,2 miljard), projecten in hernieuwbare energie
- Momentum: +8% koersprestatie op jaarbasis (sector: -1%)
- Herzieningen: 18 neerwaartse winstherzieningen tegenover slechts 2 opwaartse
Risico’s Waste Management:
Ondanks de sterke fundamenten en solide marges kampt WM met enkele aandachtspunten. De waardering is momenteel hoog, met een Price-to-Book van 11,10 en een Price-to-Sales van 4,15 – beide aanzienlijk boven het sectorgemiddelde. Analisten suggereren dat het aandeel aantrekkelijker wordt bij een koersdaling richting $200–205.
Daarnaast kan de overname van Stericycle, hoewel strategisch, risico’s meebrengen zoals hogere schuldenlast, integratieproblemen, en een tijdelijke stopzetting van aandeleninkoopprogramma’s.
Ook is de margegroei grotendeels afgevlakt, wat de toekomstige winstgroei zou kunnen beperken, zeker als inflatiegerelateerde prijsstijgingen afnemen. Tot slot blijft WM gevoelig voor regelgevingswijzigingen en milieunormen, wat directe gevolgen kan hebben voor de operationele kosten en marges.
5. ASML Holding (ASML)
ASML Holding N.V. is een toonaangevende speler in de halfgeleiderindustrie en staat aan de vooravond van aanzienlijke groei. Met zijn hoofdkantoor in Veldhoven, Nederland, ontwikkelt en produceert ASML geavanceerde lithografiesystemen die essentieel zijn voor de productie van de nieuwste generatie chips. Het bedrijf is de enige leverancier van EUV-technologie wereldwijd en speelt daarmee een sleutelrol in de wereldwijde chipketen, met name nu de vraag stijgt door toepassingen in AI, datacenters en high-performance computing.
ASML rapporteerde in Q4 een omzet van €9,3 miljard, ondersteund door sterke operationele efficiëntie en een indrukwekkende nettowinstmarge van 27%, ruim boven het sectorgemiddelde van 4%. De verwachting is dat de winst in 2025 met maar liefst 59% zal stijgen, wat het herstel na een overgangsjaar in 2024 onderstreept.
De machines van ASML maken gebruik van zowel Deep Ultraviolet (DUV) als Extreme Ultraviolet (EUV) technologie en vereisen hoge omschakelkosten, wat zorgt voor klantentrouw en hoge toetredingsdrempels voor concurrenten. Bovendien leidt de groei van de geïnstalleerde machinebasis tot terugkerende inkomsten uit onderhoudscontracten, waardoor het verdienmodel minder cyclisch is dan dat van veel andere bedrijven in de halfgeleidersector.
Fundamentele Analyse van ASML:
- P/E Ratio: 45,47
- Dividendrendement: 0,81% jaarlijks (€1,53 EUR kwartaaldividend)
- Inkomstengroei: €6.687,5 miljoen omzet in juni 2024
- Winstgroei: Verwachte stijging van +59% in 2025
- Nettomarge: 27% (sector: 4%)
- Investeringen: Wereldleider in EUV-technologie met stevige R&D-partnerschappen
- Momentum: -23% koersprestatie in de afgelopen 12 maanden
- Herzieningen: 19 positieve EPS-herzieningen en 23 positieve omzetherzieningen in de afgelopen 3 maanden
Risico’s ASML:
Ondanks de indrukwekkende groeivooruitzichten en technologische voorsprong, staat ASML bloot aan geopolitieke risico’s, met name in de context van exportbeperkingen naar China. In 2023 was China verantwoordelijk voor 26,3% van de netto-omzet van ASML, een aandeel dat in Q2 2024 opliep tot 49%. Nieuwe Amerikaanse en Nederlandse regels kunnen deze afhankelijkheid problematisch maken, vooral voor de verkoop van geavanceerde EUV- en DUV-systemen waarvoor exportvergunningen nodig zijn.
Daarnaast wijst een lichte vertraging in de verkoop van systemen en toenemende prijssensitiviteit bij klanten op een mogelijke afvlakking van de vraag.
Ook is er opkomende concurrentie van alternatieve technologieën en nieuwe spelers in de lithografiemarkt, wat de dominantie van ASML op langere termijn zou kunnen ondermijnen.
6. Amazon (AMZN)
Source: Getty
